《寻找梦幻岛》讲述了作家巴里（约翰尼·德普饰）在创作陷入困境时，偶然从一群孩子身上找回灵感的故事。每天经过公园时，他都会看到孩子们在那里嬉戏。一次，他发现孩子们正在玩海盗游戏，并被热情邀请加入队伍。巴里仿佛变回了一个大孩子，虽然比其他人高出一头，却依然沉浸在道具、角色和各种情节构成的幻想世界里。公园也因此成了他们快乐的梦幻天地，而这段经历最终成为巴里创作《小飞侠》的灵感源泉。
孩子们的母亲（凯特·温丝莱特饰）是一位寡妇，也逐渐被这份欢乐感染。巴里与她和孩子们相处得如同一家人，共同享受着简单纯粹的快乐，却也因此难免招来外界的闲话。巴里的妻子始终属于现实世界，无法真正走进他的内心。
当《小飞侠》完成并登台演出时，最初遭到了众人的质疑。然而，演出后当地观众的热烈反响证明了巴里的坚持是正确的。就在这时，巴里和孩子们却迎来了来自现实世界的沉重打击，那位善良的母亲正渐渐离他们远去。
