风流大侠遑仁（刘德华饰）与师父（元奎饰）及小师弟共同生活。他经常在梦中与一名女子（关之琳饰）相会，并因此对她念念不忘，决心找到这位令自己神魂颠倒的梦中情人。此时，魔王（吴耀汉饰）邀请江湖人士前往雪山，处理玉女寒冰之事。遑仁发现，被藏在冰中的女子正是自己梦中的爱人“姑姑”，于是竭力保护她，不让魔王将其带走。旅馆老板娘路比（关淑怡饰）暗恋遑仁，因不甘心他爱上别人，便向魔王告知了遑仁的行踪。遑仁与魔王决斗时身受重伤，最终不幸身亡。姑姑将自己的真气传给遑仁，使他得以复生，但魔王也趁机将姑姑掳走。
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